The Dynamics of Overconfidence: Evidence from Stock Market Forecasters


Deaves, Richard ; Lüders, Erik ; Schröder, Michael


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URL: http://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/1200
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-12009
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2005
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Sonstige Einrichtungen > Zentrum für Europ. Wirtschaftsforschung (ZEW)
MADOC-Schriftenreihe: Veröffentlichungen des ZEW (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Normierte Schlagwörter (SWD): Deutschland , Kreditmarkt
Abstract: As a group, market forecasters are egregiously overconfident. In conformity to the dynamic model of overconfidence of Gervais and Odean (2001), successful forecasters become more overconfident. What's more, more experienced forecasters have "learned to be overconfident", and hence are more susceptible to this behavioral flaw than their less experienced peers. It is not just individuals who are affected. Markets also become more overconfident when market returns have been high.
Zusätzliche Informationen:

Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsbibliothek Mannheim bereitgestellt.




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Deaves, Richard und Lüders, Erik und Schröder, Michael (2005) The Dynamics of Overconfidence: Evidence from Stock Market Forecasters. [Arbeitspapier]
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