The Effects of Competition on Bargaining Power in Repeated Bilateral Negotiations


Groh, Christian


URL: http://www.vwl.uni-mannheim.de/gk/wp/gkwp-1999-05....
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 1999
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: GK working paper series
Band: 99-05
Ort der Veröffentlichung: Mannheim
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Graduiertenkolleg VWL/BWL
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Abstract: I model a market with repeated bilateral negotiations, random matching and an option to continue trade with the current partner. Sellers make all offers and have a commonly known value of zero for the good, the buyers have a commonly known value of one. While in a repeated bilateral monopoly situation a buyer can extract all the surplus I show that alternative trading partners in form of unmatched sellers are disadvantageous for the buyers. The result presumes that traders have no information about other traders’ bargaining history. Starting from that observation I allow buyers to compete for currently matched sellers. Competition leads to harsh punishments for a buyer who accepts a seller’s outof- equilibrium offer. Those harsh punishments ensure that buyers can offset the negative effect which alternative trading partners induce: payoffs exceed those without competition for any discount factor.

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Groh, Christian (1999) The Effects of Competition on Bargaining Power in Repeated Bilateral Negotiations. Mannheim [Arbeitspapier]



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