Credit Risk : Worst Case Scenarios of Homogenic Swap Portfolios


Barth, Jörn


URL: http://www.vwl.uni-mannheim.de/gk/wp/gkwp-1999-02....
Weitere URL: http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.3.9959&rep=rep1&type=pdf
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 1999
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: GK working paper series
Band: 99-02
Ort der Veröffentlichung: Mannheim
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Graduiertenkolleg VWL/BWL
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Abstract: The first objective of this paper is to apply the model of Barth (1999) to the numerical generation of credit loss distributions of a portfolio consisting entirely of interest rate swaps. The different possibilities for modelling the response function, which gives the impact of a interest rate change onto the credit default probability, is the main subject of this investigation. The second objective is the discussion of several measures for the risk-based capital, needed to back the portfolio. The focus is on the suitablility of these measures to an analysis of worst case scenarios. While two measures for the risk-based capital are based on percentiles, the third measure is a coherent measure. These measures are applied to the analysis of the data generated by the model in regard to the modelling of the response function.

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Barth, Jörn (1999) Credit Risk : Worst Case Scenarios of Homogenic Swap Portfolios. Mannheim [Arbeitspapier]



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