The Connection of Stock Markets Between Germany and the USA


Eberts, Elke


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URL: http://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/166
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-1662
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2003
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Sonstige Einrichtungen > Zentrum für Europ. Wirtschaftsforschung (ZEW)
MADOC-Schriftenreihe: Veröffentlichungen des ZEW (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Fachklassifikation: JEL: C52/53 F36 G12 ,
Normierte Schlagwörter (SWD): Deutschland , USA , Aktienmarkt
Abstract: This paper uses an empirical connection between real stock market indices of Germany and the USA for forecasting corresponding returns. We are starting from the random walk as the traditional forecasting model in stock market applications, extending it by co-integration. Since the cointegrating relation considers information about a systematic link between the stock market indices, containing a common stochastic trend of both, differences from the random walk occur particularly in the long run. Thus, the estimation period shows that with increasing forecasting horizon predictability of simple real returns of the German stock market gets more accurate than reflected traditionally.
Zusätzliche Informationen:

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Eberts, Elke (2003) The Connection of Stock Markets Between Germany and the USA. [Arbeitspapier]
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