Intraday price formation and volatility in the European Union emissions trading scheme : an introductory analysis


Rotfuß, Waldemar


[img]
Vorschau
PDF
dp09018.pdf - Veröffentlichte Version

Download (169kB)

URL: http://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/2355
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-23550
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2009
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Sonstige Einrichtungen > Zentrum für Europ. Wirtschaftsforschung (ZEW)
MADOC-Schriftenreihe: Veröffentlichungen des ZEW (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Fachklassifikation: JEL: D43 G13 Q59 ,
Normierte Schlagwörter (SWD): Europäische Union , Umweltzertifikathandel , Preis , Volatilität
Freie Schlagwörter (Englisch): EUA , EU ETS , Intraday Price Formation , Realized Volatility
Abstract: This paper presents an introductory analysis of price formation and volatility in the European Union Emissions Trading Scheme using highfrequency data. The results show that there are several anomalies both in the EUA spot and EUA futures market. First, price formation seems to take place on price sets that are coarser than those offered by the exchanges. Second, price formation in the EUA spot market (BlueNext) may be strongly affected by the price formation in the EUA futures market (ICE Futures). The typical "U-shaped" pattern of intraday volatility, that is often observed in organized financial markets, is partly present in the EUA futures market. Similar to other classical financial markets, realized volatility estimates of daily EUA volatility seem to have a long-memory property.
Zusätzliche Informationen:

Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsbibliothek Mannheim bereitgestellt.




+ Zitationsbeispiel und Export

Rotfuß, Waldemar (2009) Intraday price formation and volatility in the European Union emissions trading scheme : an introductory analysis. [Arbeitspapier]
[img]
Vorschau



+ Suche Autoren in

+ Download-Statistik

Downloads im letzten Jahr

Detailierte Angaben



Sie haben einen Fehler gefunden? Teilen Sie uns Ihren Korrekturwunsch bitte hier mit: E-Mail


Actions (login required)

Eintrag anzeigen Eintrag anzeigen