A simple credit risk model with individual and collective components


Barth, Jörn


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URL: https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/262
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-2627
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 1999
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
Band: 113
Ort der Veröffentlichung: Mannheim
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > Sonstige - Fakultät für Betriebswirtschaftslehre
MADOC-Schriftenreihe: Lehrstuhl für ABWL, Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft (Albrecht) > Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Normierte Schlagwörter (SWD): Kreditrisiko , Mathematisches Modell
Abstract: A model for the credit risk of a portfolio of market driven financial contracts (for example swaps) is introduced. The viewpoint of the financial institution who holds this portfolio is taken. The default intensity of a single counterparty is assumed to write as a sum of two parts: An individual component is unknown and modelled as noise, the collective component is known and dependent on market variables (like the interest rate). The influence of the credit events to the market variables is neglected. The advantage of this model is given by the possibility to consider the statistic of the credit events conditioned on a market situation. By taking a functional like the expectation value of this conditional statistic only the market variables remain stochastic. Therefore this model is especially suited for measuring the impact of the market variables onto the credit risk.

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Barth, Jörn (1999) A simple credit risk model with individual and collective components. Mannheim [Arbeitspapier]
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