On the risks of stocks in the long run : a probabilistic approach based on measures of shortfall risk


Albrecht, Peter ; Maurer, Raimond ; Ruckpaul, Ulla


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URL: https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/2810
Weitere URL: http://www.fmpm.ch/files/2001_04_Albrecht_Maurer_Ruckpaul.pdf
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-28101
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2001
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Sonstige - Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre
MADOC-Schriftenreihe: Sonderforschungsbereich 504 > Rationalitätskonzepte, Entscheidungsverhalten und ökonomische Modellierung (Laufzeit 1997 - 2008)
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Normierte Schlagwörter (SWD): Deutschland , Aktie , Wertpapieranlage , Aktienrendite , Risiko , Laufzeit
Abstract: The present paper examines the long-term risks of a representative one-time investment in German stocks (DAX/0) in real terms relative to various risk free investments (returns of 0%, 2% and 4% in real terms) as well as relative to a representative investment in German bonds (REXP). As underlying risk measures the shortfall probability, the mean excess loss (conditional shortfall expectation) as well as the product of these two measures, the shortfall expectation have been used. One main structural result is that the mean excess loss is monotonously increasing over time. This reveals a long-term worst case-characteristic of a stock investment.
Zusätzliche Informationen:

Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsbibliothek Mannheim bereitgestellt.




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Albrecht, Peter und Maurer, Raimond und Ruckpaul, Ulla (2001) On the risks of stocks in the long run : a probabilistic approach based on measures of shortfall risk. [Arbeitspapier]
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