Theoretische Grundlagen des Minimum-Value at Risk-Hedges


Albrecht, Peter


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URL: https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/3123
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-31239
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2010
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
Band: 184
Ort der Veröffentlichung: Mannheim
Sprache der Veröffentlichung: Deutsch
Einrichtung: Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > Sonstige - Fakultät für Betriebswirtschaftslehre
MADOC-Schriftenreihe: Lehrstuhl für ABWL, Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft (Albrecht) > Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Fachklassifikation: JEL: G32 G11 ,
Normierte Schlagwörter (SWD): Hedgeaccounting , Elliptische Verteilung
Freie Schlagwörter (Englisch): Hedge ratio , quantile derivative , elliptical distributions , linear prediction
Abstract: Der vorliegende Beitrag befasst sich mit der Bestimmung der optimalen Hedge Ratio auf der Basis von Future-Kontrakten unter Zugrundelegung der Forderung, dass der Value at Risk der Hedge-Position minimiert werden soll. Unter Verwendung von Ergebnissen im Kontext von Quantilableitungen gelingt hier zunächst die Bestimmung einer allgemeinen strukturellen Lösung. Unter Ausnutzung der Eigenschaften von elliptischen Verteilungen gelingt darüber hinaus eine explizite Bestimmung der optimalen Hedge Ratio und damit eine systematische Verallgemeinerung der in der Literatur entwickelten Lösung für den Normalverteilungsfall.
Zusätzliche Informationen:

Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsbibliothek Mannheim bereitgestellt.




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Albrecht, Peter (2010) Theoretische Grundlagen des Minimum-Value at Risk-Hedges. Mannheim [Arbeitspapier]
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