Almost Consistent Estimation of Panel Probit Models with 'Small' Fixed Effects


Laisney, François ; Lechner, Michael


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URL: http://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/381
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-3814
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2002
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Sonstige Einrichtungen > Zentrum für Europ. Wirtschaftsforschung (ZEW)
MADOC-Schriftenreihe: Veröffentlichungen des ZEW (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Fachklassifikation: JEL: C35 C23 C51 ,
Normierte Schlagwörter (SWD): Panelanalyse , Monte-Carlo-Simulation
Abstract: We propose four different GMM estimators that allow almost consistent estimation of the structural parameters of panel probit models with fixed effects for the case of small T and large N. The moments used are derived for each period from a first order approximation of the mean of the dependent variable conditional on explanatory variables and on the fixed effect. The estimators differ w.r.t. the choice of instruments and whether they use trimming to reduce the bias or not. In a Monte Carlo study we compare these estimators with pooled probit and conditional logit estimators for different DGPs. The results show that the proposed estimators outperform these competitors in several situations.
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Laisney, François und Lechner, Michael (2002) Almost Consistent Estimation of Panel Probit Models with 'Small' Fixed Effects. [Arbeitspapier]
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