New Economy accounting: Why are broad-based stock option plans so attractive?


Hess, Dieter ; Lüders, Erik


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URL: http://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/545
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-5451
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2000
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Sonstige Einrichtungen > Zentrum für Europ. Wirtschaftsforschung (ZEW)
MADOC-Schriftenreihe: Veröffentlichungen des ZEW (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Fachklassifikation: JEL: M41 G0 ,
Normierte Schlagwörter (SWD): USA , Steuer , Generally Accepted Accounting Principles
Abstract: Several studies indicate that stock option plans are becoming more and more a substantial part of compensation schemes in U.S. companies. This paper shows the tax implications and accounting rules for stock option plans. By comparison of the tax and accounting rules for different compensation schemes we show that the popularity of stock options may be mainly due to the U.S. Generally Accepted Accounting Principles (US-GAAP) which require no charge to earnings for specifically designed stock option plans if a company opts for footnote disclosure. Thus, for these companies the stated earnings are higher than their economical situations justify. Based on a case study of 20 companies out of the S&P 500 which rely heavily on employee stock options we arrive at the conclusion that the amount of hidden compensation cost can reach economically significant amounts. Since this topic seems to be widely neglected it is questionable whether stock prices reflect these hidden cost.
Zusätzliche Informationen:

Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsibliothek Mannheim bereitgestellt.




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Hess, Dieter und Lüders, Erik (2000) New Economy accounting: Why are broad-based stock option plans so attractive? [Arbeitspapier]
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