Market Depth and Order Size - An Analysis of Permanent Price Effects of DAX Futures' Trades


Kempf, Alexander ; Korn, Olaf


[img]
Vorschau
PDF
dp9810.pdf - Veröffentlichte Version

Download (141kB)

URL: https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/678
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-6789
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 1998
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: ZEW Discussion Paper
Band: 98-10
Ort der Veröffentlichung: Mannheim
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Sonstige Einrichtungen > Zentrum für Europ. Wirtschaftsforschung (ZEW)
MADOC-Schriftenreihe: Veröffentlichungen des ZEW (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Normierte Schlagwörter (SWD): Deutschland , Preiselastizität , Preisflexibilität
Abstract: In this paper we empirically analyze the permanent price impact of trades by investigating the relation between unexpected net order flow and price changes. We use intraday data on German index futures. Our analysis based on a neural network model suggests that the assumption of a linear impact of orders on prices (which is often used in theoretical papers) is highly questionable. Therefore, empirical studies, comparing the depth of different markets, should be based on the whole price impact function instead of a simple ratio. To allow the market depth to depend on trade volume could open promising avenues for further theoretical research. This could lead to quite different trading strategies as in traditional models.
Zusätzliche Informationen:

Dieser Eintrag ist Teil der Universitätsbibliographie.

Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsibliothek Mannheim bereitgestellt.




+ Zitationsbeispiel und Export

Kempf, Alexander und Korn, Olaf (1998) Market Depth and Order Size - An Analysis of Permanent Price Effects of DAX Futures' Trades. Mannheim [Arbeitspapier]
[img]
Vorschau



+ Suche Autoren in

+ Download-Statistik

Downloads im letzten Jahr

Detailierte Angaben



Sie haben einen Fehler gefunden? Teilen Sie uns Ihren Korrekturwunsch bitte hier mit: E-Mail


Actions (login required)

Eintrag anzeigen Eintrag anzeigen