Kreditderivate und ein modernes Kreditportfoliomanagement


Wald, Matthias


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URL: http://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/70
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-708
Dokumenttyp: Dissertation
Erscheinungsjahr: 2002
Verlag: Universität Mannheim
Gutachter: Schröder, Jürgen
Datum der mündl. Prüfung: 2 Dezember 2002
Sprache der Veröffentlichung: Deutsch
Einrichtung: Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > VWL, insbes. Internat. Wirtschaftsbeziehungen (Schröder)
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Normierte Schlagwörter (SWD): Optionsmarkt , Kreditrisiko , Derivat <Wertpapier> , Portfoliomanagement
Freie Schlagwörter (Englisch): Credit , risk , option
Abstract: In dieser Arbeit werden zwei zentrale Themen zusammengeführt: Kreditderivate und Kreditrisikomanagement. Der aktuelle Zustand des Kreditrisikomanagements ist nicht optimal. Kreditderivate sind eine Finanzinnovation, mit der das Ausfallrisiko von dem Kredit abgespalten werden kann und so dessen separater Handel ermöglicht wird. Sie stellen in vielerlei Hinsicht eine Hilfe für ein zeitgemäßes Kreditrisikomanagement dar. Dies führt zu einer Effizienzsteigerung des gesamten Kreditmarktes. Bevor jedoch das ganze Potential von Kreditderivaten ausgenützt werden kann, sind noch einige Hindernisse zu überwinden. Neben ungelösten bewertungstechnischen und aufsichtsrechtlichen Fragen verhindern hauptsächlich die großen Informationsasymmetrien eine vermehrte Anwendung. Eine Analyse der Kooperationsdesigns zeigt, dass schematische Vorgehensweisen unangebracht sind und belegt zugleich das Potential geeigneter Vertragsdesigns für den Abbau der Informationsasymmetrien.
Übersetzter Titel: Credit derivatives and a modern credit portfolio management (Englisch)
Übersetzung des Abstracts: This paper deals with and connects two topics: credit derivatives and credit risk management. The current credit risk management is not in a optimal state. Credit derivatives are a new instrument that separates teh credit risk from the underlying credit and enables thus a separeate trade of the risk. Credit derivatives are in many ways helpful to a modern credit risk management. This leads to an increased effciency of credit markets. however, before the potential of credit derivatives can be fully utilized, some problems have to be solved. Besides the valuing and the legal questions the asymmetries are the main obstacle. An analysis of the cooperation designs shows that standardized approache are inappropriate and proves the potential of reducing the asymmetries by using suitable contract designs. (Englisch)
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Wald, Matthias (2002) Kreditderivate und ein modernes Kreditportfoliomanagement. [Dissertation]
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