Robust GMM Estimation of an Euler Equation Investment Model with German Firm Level Panel Data


Janz, Norbert


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URL: http://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/706
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-7061
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 1997
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Sonstige Einrichtungen > Zentrum für Europ. Wirtschaftsforschung (ZEW)
MADOC-Schriftenreihe: Veröffentlichungen des ZEW (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Fachklassifikation: JEL: C23 D92 ,
Normierte Schlagwörter (SWD): Deutschland , Schätzfunktion , Investition , Verhalten
Abstract: In this paper the outlier robust GMM panel data estimator recently proposed by Lucas,van Dijk, and Kloek (1994) is applied to an Euler equation model of firm investment behaviour with imperfectly competitive product markets for a small panel of German nonfinancial stock companies. Plots for checking distributional implications and the selection of tuning constants are provided. Whereas the estimation results from the usual GMM estimator would contradict the theory, the empirical results using the robust GMM estimator largely support it.
Zusätzliche Informationen:

Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsbibliothek Mannheim bereitgestellt.




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Janz, Norbert (1997) Robust GMM Estimation of an Euler Equation Investment Model with German Firm Level Panel Data. [Arbeitspapier]
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