Improving Tatonnement Methods for Solving Heterogeneous Agent Models


Ludwig, Alexander


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URL: http://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/893
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-8939
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2004
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Sonstige - Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre
MADOC-Schriftenreihe: Veröffentlichungen des MEA (Mannheim Research Institute For the Economics of Aging) > MEA Discussion Papers
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Fachklassifikation: JEL: C63 C68 E13 ,
Normierte Schlagwörter (SWD): Gauß-Seidel-Iterationsverfahren , Quasi-Newton-Verfahren
Abstract: This paper modifies standard block Gauss-Seidel iterations used by tatonnement methods for solving large scale deterministic heterogeneous agent models. The composite method between first- and second-order tatonnement methods is shown to considerably improve convergence both in terms of speed as well as robustness relative to conventional first-order tatonnement methods. In addition, the relative advantage of the modified algorithm increases in the size and complexity of the economic model. Therefore, the algorithm allows significant reductions in computational time when solving large models. The algorithm is particularly attractive since it is easy to implement - it only augments conventional and intuitive tatonnement iterations with standard numerical methods.
Zusätzliche Informationen:

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Ludwig, Alexander (2004) Improving Tatonnement Methods for Solving Heterogeneous Agent Models. [Arbeitspapier]
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