An Empirical Comparison of Forward-Rate and Spot-Rate Models for Valuing Interest-Rate Options


Bühler, Wolfgang ; Uhrig-Homburg, Marliese ; Walter, Ulrich ; Weber, Thomas


URL: http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/0022-10...
Weitere URL: http://www.jstor.org/stable/222416
Dokumenttyp: Zeitschriftenartikel
Erscheinungsjahr: 1999
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: Journal of Finance
Band/Volume: 54
Heft/Issue: 1
Seitenbereich: 269-305
Ort der Veröffentlichung: Hoboken, NJ
Verlag: Wiley
ISSN: 0022-1082
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > ABWL u. Finanzierung (Bühler Em)
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Abstract: Our main goal is to investigate the question of which interest-rate options valuation models are better suited to support the management of interest-rate risk. We use the German market to test seven spot- and forward-rate models with one and two factors for interest-rate warrants for the period from 1990 to 1993. We identify a one-factor forward-rate model and two spot-rate models with two factors that are not significantly outperformed by any of the other four models. Further rankings are possible if additional criteria are applied.

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Bühler, Wolfgang ; Uhrig-Homburg, Marliese ; Walter, Ulrich ; Weber, Thomas (1999) An Empirical Comparison of Forward-Rate and Spot-Rate Models for Valuing Interest-Rate Options. Journal of Finance 54 1 269-305 [Zeitschriftenartikel]



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