Why peaches must circulate longer than lemons


Inderst, Roman ; Müller, Holger M.


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URL: http://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/2851
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-28511
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 1999
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Sonstige - Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre
MADOC-Schriftenreihe: Sonderforschungsbereich 504 > Rationalitätskonzepte, Entscheidungsverhalten und ökonomische Modellierung (Laufzeit 1997 - 2008)
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Fachklassifikation: JEL: D82 D83 ,
Normierte Schlagwörter (SWD): Investition , Rendite , Wettbewerb
Freie Schlagwörter (Englisch): lemons problem , competitive search markets
Abstract: This paper considers a competitive search market where sellers have private information about a good's quality. It is shown that separation of types may arise naturally if high-quality sellers derive a greater utility from search than low-quality sellers. For instance, sellers of high-quality goods may have to invest less time and money on repairs or spare parts than low-quality sellers or simply face a lower probability that the good breaks down before it is sold. In equilibrium, high-quality goods sell at a higher price, but also circulate longer than low-quality goods to ensure that low-quality sellers do not enter the market for high-quality goods. This holds even if an explicit sorting variable (e.g. warranties, advertising) does not exist. Moreover, all members of the short side of the market engage in trade, which is in contrast to the standard analysis where part of the short side of the market may not be served despite the presence of gains from trade.
Zusätzliche Informationen:

Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsbibliothek Mannheim bereitgestellt.




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Inderst, Roman ; Müller, Holger M. (1999) Why peaches must circulate longer than lemons. Open Access [Arbeitspapier]
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