A model specification test for GARCH(1,1) processes


Leucht, Anne ; Neumann, Michael H. ; Kreiss, Jens-Peter


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URL: https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/35107
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-351076
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2013
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: Working Paper Series
Band/Volume: 13-11
Ort der Veröffentlichung: Mannheim
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > VWL, Theoretische Ökonometrie u. Statistik (Juniorprofessur) (Leucht 2012-2014)
MADOC-Schriftenreihe: Department of Economics > Working Paper Series
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Fachklassifikation: JEL: C12,
Freie Schlagwörter (Englisch): Bootstrap , Cramér-von Mises test , GARCH processes , V-statistic
Abstract: We provide a consistent specification test for GARCH(1,1) models based on a test statistic of Cramér-von Mises type. Since the limit distribution of the test statistic under the null hypothesis depends on unknown quantities in a complicated manner, we propose a model-based (semiparametric)bootstrap method to approximate critical values of the test and verify its asymptotic validity. Finally, we illuminate the finite sample behavior of the test by some simulations.




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