The best in town : a comparative analysis of low-frequency liquidity estimators


Johann, Thomas ; Theissen, Erik



DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.2905032
URL: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_i...
Weitere URL: https://www.retailinvestmentconference.org/files/e...
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2017
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: SSRN Working Paper Series
Ort der Veröffentlichung: Rochester, NY
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > ABWL u. Finanzierung (Theissen 2009-)
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Freie Schlagwörter (Englisch): liquidity , transaction costs , bid-ask spread , price impact
Abstract: In this paper we conduct the most comprehensive comparative analysis of low-frequency liquidity measures so far. We review a large number of estimators and use a broad range of procedures to evaluate them. We find that the performance of the estimators is highly dependent on the particular application, and that no single best estimator exists. Against this background, we further analyze which firm characteristics determine the accuracy of the low-frequency estimators, we analyze whether a composite low-frequency estimator can outperform the best individual measures, and we analyze whether changes in the trading protocol (such as a reduction of the minimum tick size or the introduction of NYSE Open Book and NYSE Hybrid) affect the performance of the low-frequency estimators. Our ultimate objective is to guide researchers in their search for the right measure for a particular application.




Dieser Eintrag ist Teil der Universitätsbibliographie.




Metadaten-Export


Zitation


+ Suche Autoren in

BASE: Johann, Thomas ; Theissen, Erik

Google Scholar: Johann, Thomas ; Theissen, Erik

ORCID: Johann, Thomas ; Theissen, Erik ORCID: 0000-0003-4460-8168

+ Aufruf-Statistik

Aufrufe im letzten Jahr

Detaillierte Angaben



Sie haben einen Fehler gefunden? Teilen Sie uns Ihren Korrekturwunsch bitte hier mit: E-Mail


Actions (login required)

Eintrag anzeigen Eintrag anzeigen